4. ORARI DEL MERCATO
Il grafico esemplificativo degli orari di apertura dei mercati finanziari (in base all’ora italiana) è il seguente:
Le varie sessioni:
Sessione Asiatica
La piazza più importante della sessione asiatica è quella di Tokyo seguita da Hong Kong, Singapore e Sydney.
La liquidità nella sessione asiatica non è molto alta, gli scambi sono pochi ad eccezione delle coppie che comprendono lo Yen. Questo perché per partecipare al mercato azionario e obbligazionario giapponese, gli investitori istituzionali devono cambiare in Yen i loro asset generalmente tenuti in Dollari americani. Questi flussi di capitale hanno un impatto importante soprattutto sulla coppia USD/JPY anche se la coppia più volatile della sessione è GBP/JPY. Soprattutto in assenza di notizie rilevanti molte coppie rimangono confinate in range abbastanza stretti e solo con l’inizio della sessione europea questi canali vengono rotti. Solitamente per il forex è più considerata come una sessione di consolidamento dei prezzi o continuazione dei trend. Raramente si assiste all’inizio di un movimento importante nei prezzi che poi dura anche nella sessione successiva.
Sessione Europea
E’ il fulcro dei mercati finanziari e soprattutto del mercato del forex con Londra regina indiscussa degli scambi per via del fatto che le principali banche hanno sede nella capitale inglese. Presa singolarmente è la sessione forex dove avviene il maggior numero di transazioni il che garantisce molta liquidità ed efficienza nei mercati finanziari. La volatilità ovviamente aumenta offrendo maggiori opportunità di trade con l’obbligo tuttavia di aumentare l’ampiezza degli stop loss per accomodare oscillazioni maggiori. La sessione si apre ufficialmente con Francoforte alle 8 ora italiana ma solitamente le opportunità maggiori cominciano alle 9, quando sia il mercato di Londra che l’azionario europeo danno il via alle negoziazioni. Alle 9 quindi viene solitamente determinata la direzione dei prezzi per la mattinata fino all’apertura dei mercati americani, news permettendo. Le valute protagoniste di questa sessione sono naturalmente l’Euro e la Sterlina ma anche il Franco Svizzero nelle rispettive coppie con il Dollaro americano ma anche nei vari cross tra loro.
Sessione Americana
Come volume di scambi la sessione americana si colloca in seconda posizione dopo quella Europea. In realtà si ha un picco massimo di scambi nelle ore in cui i mercati europei sono ancora aperti, poi invece la liquidità cala notevolmente a patto che non ci sia qualche conferenza o riunione della FED verso le 19 o 20 ora italiana. Fino alle 17.30 circa ora italiana ha senso negoziare ancora le coppie che comprendono l’Euro e la Sterlina, poi quando i trader europei escono dagli uffici è meglio concentrarsi sul altre valute come USD/CAD ad esempio i cui mercati sono entrambi aperti. Dal momento che dopo le 23 ora italiana l’unico mercato aperto è quello australiano e la liquidità è praticamente inesistente, la sessione asiatica è spesso considerata solo quando Tokyo è aperta. Le 3 sessioni possono quindi essere semplificate come nel grafico sottostante:
Le migliori opportunità di trading si verificano spesso quando i mercati finanziari mondiali si sovrappongono. Conoscere questi orari del forex per sfruttarne le opportunità è molto importante. Sovrapposizione sessioni Forex Asia-Europa (dalle 8 alle 10 ora italiana): Dalle 8 alle 9 quando i mercati di Francoforte e Tokyo sono aperti cominciano i primi movimenti , la liquidità aumenta in modo significativo ma molto spesso si generano diversi falsi segnali. Le istituzioni infatti cominciano ad posizionarsi nel mercato prima dell’apertura di Londra in modo graduale. Molto spesso si vedono i prezzi partire nella direzione del trend primario per attrarre compratori, poi i prezzi rintracciano facendo uscire chi era entrato pensando che il trend scappasse. A questo punto i prezzi arrivano a livelli di nuovo interessanti per le istituzioni che entrano poco prima delle 9 o poco dopo. Dalle 9 in poi la volatilità aumenta significativamente e molto spesso i prezzi prendono una direzione precisa spostandosi di diverse decine di pips.
Sovrapposizione sessioni Forex Europa-America (dalle 14 alle 17 ora italiana):
In queste ore si toccano le punte massime di volatilità, il mercato in queste ore è erratico, molto veloce, terreno per i trader di corto periodo, soprattutto le prime due ore. Alle 14.30 ora italiana sono spesso in programma i rilasci dei dati principali sull’economia americana che rappresentano i principali market movers per il mercato valutario. Altro orario importante è alle 15.30 in coincidenza dell’apertura del mercato azionario di New York quando i flussi di capitale in entrata o uscita dal mercato azionario (quindi acquistando o vendono il Dollaro per altre valute) possono determinare drastici cambiamenti nei trend in atto. Dalle 16 in fino alle 17.30 i prezzi riprendono generalmente una direzione precisa prima che la liquidità sparisca quando Londra chiude i battenti e rintracciamenti sono probabili.